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林芸生 | 30th Dec 2007 | 精選時評 | (517 Reads)

香港按揭證券有限公司昨日宣布於十二月三十一日起擴大按揭保險計劃,其內容相當於放寬樓按貸款,有意置業的準業主們除了享用更多貸款選擇外,還應看到其中潛在的風險。

圖:廣受中產用家與炒家追捧的新盤翔龍灣

2007-12-29

香港按揭證券有限公司昨日宣布於十二月三十一日起擴大按揭保險計劃,其內容相當於放寬樓按貸款,有意置業的準業主們除了享用更多貸款選擇外,還應看到其中潛在的風險。

根據舊有模式,市民購置樓宇時須遵守七成按揭指引,申請超過七成按揭時,便要向香港按揭證券有限公司購入按揭保險,將按揭比率增至最高九成五。上述的高於七成按揭安排只限自住物業,每位業主亦只限為一套物業申請高額按揭。

保險計劃擴大後,市民以高額按揭購入市值八百萬以下的物業後,除可將其租出外,更可以最高八成五按揭購入額外的兩套物業(詳見A4版)。可以預見,上述安排將對非豪宅樓宇市場造成利好因素。因在新計劃之下,市民只須付出低至數萬元首期,就可成為有樓一族,再加上租金高企、利率續降,業主將物業租出後,每月只須負擔區區數千元(租金回報高的物業甚至可能不用自付供款),便可坐享樓價上漲的利潤。利字當前,計劃料將吸引不少供款能力較低的市民加入業主行列;此外,亦會鼓勵一些現業主購入更多物業投資放租。

不過,計劃對本港樓價長期的穩定,可能會造成不利因素。如上所述,受計劃吸引而購入物業的,有不少是供款能力較低的市民。他們付出極低成數首期後成為業主,以九成五按揭為例,只要樓市下跌一成,便會令他們的物業市值低於未償還款項,而輕易地墮入「負資產陷阱」。

回想今年屢屢震動環球股市的美國次按風暴,其始作俑者,便源於樓按貸款過於寬鬆。樓按機構向還款能力較差者借出按揭貸款,樓價上升之際,自可一切大吉,因為貸款人即使無力還款,樓按機構只要將抵押物業拍賣即可抵債。只是後來樓價下跌,樓不抵債之下,才觸發了次按風暴。

而在次按風暴中,香港之所以沒受太大影響,其中一個主要的原因,便是因為本港的樓按貸款相對審慎,不是次按的「原產地」,受到的影響自然較小。今時今日,本港樓市漲聲高唱入雲,然而經濟規律有起有落,樓市發展亦難違悖。按揭證券公司放寬按揭保險,將來樓市一旦下跌的話,受影響者卻絕不止於按揭證券公司,還可能蔓延至銀行體系、相關金融業界,甚至整體經濟表現。對此,政府、銀行業界與社會都不可不引起關注。

樓市造好反映社會繁榮富裕,作為香港的一分子,我們自然樂見樓市蒸蒸日上。只是次按教訓在前,香港對於放寬樓按貸款的每一步,實在不能不慎而為之。對準業主而言,在享有更大貸款彈性的同時,亦須細心衡量自己的供款能力。傳統的「中庸」智慧告訴我們:凡事做得太盡了,都不是一件好事。


[4] Re: Gary
Gary :
香港去年股民平均賺成60幾萬,股市暫未明朗,賺了想錢搵錢,首季樓市趁機燒旺。

吾見與Gary兄相同,所以趕着買了層樓呢。


[引用] | 作者 芸生 | 5th Jan 2008 | [舉報垃圾留言]

[3]

香港去年股民平均賺成60幾萬,股市暫未明朗,賺了想錢搵錢,首季樓市趁機燒旺。


[引用] | 作者 Gary | 4th Jan 2008 | [舉報垃圾留言]

[2] Re: 蘇默新年愉快!
蘇默 :
如題

如題

林芸生
[引用] | 作者 林芸生 | 1st Jan 2008 | [舉報垃圾留言]

[1] 新年愉快

如題

蘇默
[引用] | 作者 蘇默 | 1st Jan 2008 | [舉報垃圾留言]